Interaktiva mäklare marginal krav forex handel

Mäklare Recensioner: TradeStation Vs. Interaktiva mäklare Datakälla: Tradestation och Interactivebrokers TradeStations marginalräntor är i linje med branschgenomsnittet. Samtidigt är marginalräntorna för interaktiv mäklare bland de lägsta inom branschen och uppmuntrar till aktiv handel med terminer och kortförsäljning. IB erbjuder betydande värde till aktiva näringsidkare som kan uppfylla kraven. Aktier, ETF och Options: Med TradeStation har båda aktierna (aktier och ETF s) och optionsbranschen ett liknande prissättningssystem. Traders har möjlighet att debiteras en fast avgift eller per-commission (för aktier) och per kontraktsuppdrag (för optioner). Provisionen per kontrakt eller per aktie är fastställd till 1,00 per optionsavtal eller 0,01 per aktie eller ETF-aktie. Ett eget optionsoptionsavtal är vanligtvis baserat på 100 aktier i aktier eller ETF-aktier, och 100 aktier kommer att handla för 1,00, baserat på per aktieutdelningen. Kontraktspriset har ingen basavgift och ett minimikrav på ett kontrakt som motsvarar 1,00. Under tiden är plattavgiftskommissionen inskränkt och varierar således från en basränta på 9,99 plus 0,70 per kontrakt för 1 till 9 affärer per månad, till en basränta på 4,99 plus 0,20 per kontrakt för 200 och fler affärer per månad. Vi noterar att bas - eller per-handelskursen på fastavgiftsstrukturen gäller både köpoptioner och aktiehandel (aktier och ETF). Provisionsavgiften för fast avgift gäller endast alternativoptioner. Som framgår av tabellen nedan betalar de mer frekventa eller aktiva handlarna per månad, den lägre per-handelskommissionen de betalar. Vidare kommer de första 1.000 aktierna per handel på prissättningsplanen direkt att dirigeras gratis, avstå från 0,004 direktdirigeringsavgiften. (För ytterligare läsning, se Hur kan jag förhindra provisioner och avgifter från att äta upp min handelsvinst). TradeStation Alternativ Flatfee Commission Månadshandelsvolym Baspris eller Per Handelsränta Tillämpad på Aktier Ampere Alternativ Datakälla: Tradestation Övriga avgifter, såsom utbyte av transaktioner och clearingavgifter på marknader, gäller TradeStation futures trading beroende på utbytesmedlemsnivå för Näringsidkare (t. ex. på statskassor, icke-medlemmar betalar 0,65 och proprietära handlare betalar 0,30) på CBOT. Forex valutor: Trade Forex valutor på TradeStation provision gratis eftersom det gör sina pengar på de snäva spridningarna på valutahandel. Aktiva näringsidkare och institutionella kunder får ännu bättre genomförande, likviditet och spridningar, med spridningar så låga som 1 pip (t. ex. spridningar flyttar från 1,6 pip till EUR USD för detaljhandelspriser, ner till 1,0 pip för EURUSD för aktiva aktörspriser). RadarScreen är gratis för valutakonton och uppgår inte till 99,95 kontotjänstavgifter. Obligationer och fonder: Obligationer handlar med en basränta på 14,95 per handel plus 5,00 per obligation och sedlar handel med en fast ränta på 50 per handel. Ömsesidiga fonder handlar för en basskattesats på 14,95 per handel plus eventuell fondspecifikt avgift som kan gälla. TradeStation kan debitera en månadsavgift för kontotjänst på 99,95, om handlarna inte behåller en viss minsta handelsvolym under föregående månad (till exempel 50 aktier och ETF-optionsavtal, 5 000 aktier eller ETF-aktier eller 10 kontrakter med terminskontrakt eller futuresoptioner eller 50 omgångar av engångsoptioner) eller ett kontosaldo på 100 000 i slutet av föregående månad (förutom exklusiva konton). De första 10 alternativkontraktsavbeställningarna är kostnadsfria så länge de totala avbeställningarna inte överstiger antalet order för dagen på prissättningen per kontrakt. Prissättningen per aktie har inga avbokningsavgifter. Interaktiva Mäklare, även benämnd IB: IB arbetar huvudsakligen med två prissättningssystem: Fast provisionsplan och uppdragsplan. Den fasta planen är en fast räntesats för varje transaktion (t ex per handel eller per kontrakt) och ingår inklusive (t. ex. moms. Utbytes - och regleringsavgifter ingår). Inte alla avgifter ingår i fastränta kommissionen, men vissa (t. ex. transaktionsavgifter) delas vidare till näringsidkaren. Tiered provisionsplan är en icke-inkluderande plan, medan utbytes-, reglerings - och clearingavgifter samt moms är tillägg, och är omvänt relaterat till antalet kontrakt eller volymen som handlas (minskar när transaktionsvärdet ökar). Besparingar som överförs till de handlare inkluderar en del av rabatterna från börserna. (För ytterligare läsning, se Interaktiv Mäklare: Kommissionen, Avgifter och kundsupport). Det är uppenbart att IB riktar sig till erfarna, välfinansierade aktiva handlare och handelsinstitut (till exempel hedgefonder och proprietära handelsföretag). Detta återspeglas i sitt höga minsta krav på kontoöverskridande balans (t ex 10 000 i USA och de flesta andra marknader och motsvarande 5 000 i Indien) och i sitt minsta månatliga aktivitetsbehov på 10 i månadsavgiften. Underlåtenhet att uppfylla dessa krav resulterar i en aktivitetsavgift som motsvarar skillnaden mellan de 10 miniminivåerna och den faktiska uppdraget som uppnåtts. Aktier, ETF och teckningsoptioner: I Nordamerika är IBs fasta provisioner USD 0,005 per aktie i USA och CAD 0,01 per aktie i Kanada, med ett 1,00 lokala dollar minimum och högst 0,5 av handelsvärdet i Mexiko, den fasta räntan är 0,1 av handelsvärdet, med MXN 60 per aktie minimum och inget maximum. I Europa är den fasta provisionen vanligtvis 0,1 av handelsvärdet för såväl euro - som US-dollarinominerade investeringar, med minst 4,00 euro per aktie på en majoritet av marknaderna (t. ex. Österrike, Tyskland, Belgien och Frankrike) och varierande maximala provisioner. Några undantag gäller där fasta provisioner i Norden (Sverige och Norge) är 0,05 av handelsvärdet och i Storbritannien är grundräntan på 6,00 GBP för upp till 50 000 GBP i handelsvärde och för en transaktion som överstiger 50 000 GBP, Baspriset på 6,00 GBP gäller för de första GBP 50 000 plus 0,05 av det inkrementella handelsvärdet över 50 000 GBP. I Asien och Stillahavsområdet (Japan, Australien, Singapore och Hongkong) är den fasta provisionen 0,08 av handelsvärdet med varierande minimikrav (t. ex. AUD 6,00, NZD 8,00, SGD 2,50, JPY 80,00 och HKD 18,00 för aktier, HKD 10,00 för teckningsoptioner och strukturerade produkter och CNH 15,00 för Shanghai-Hongkong förbundna lager), utan max. Tiered commission, som förklaras tidigare, sjunker då handelsvärdet (eller aktierna) ökar till skillnad från den fasta räntan, både rabatter och avgifter från börserna överförs till handlare. Den uppdelade provisionen baseras på antalet omsatta aktier per månad, varierar från USD 0,0035, till USD 0,0005 i USA och från CAD 0,008 till USD 0,003 i Kanada, med en maximal provision på 0,5 av handelsvärdet plus gällande clearing - och transaktionsavgifter. Tiered prissättning illustreras i tabellen nedan. Interaktiva mäklare Tiered Commission i USA och Kanada Datakälla: Interactivebrokers I Europa baseras den tierade kommissionen på valutavärdet (EUR, SEK, NOK och GBP) per månad (inte antal aktier), med följande minimikostnader: 1,25 euro, 1,50 CHF och 1,70 USD och följande maximala provisioner: 29,00 euro, 499 CHF och 39,00 USD för respektive valutaomräknade investeringar. Storbritannien och Norden (Sverige och Norge) har minsta provisioner på 1,00 GBP och 10,00 SEK, och inga maximala provisioner. Tiered commission-strukturen i Europa illustreras i tabellen nedan. Interaktiva Mäklare Tiered Commission i Europa Europa EUR, CHF och USD-Denominated Investments UK GBP-Denominated Investments Norden NOK och SEK - Denominerade Investeringar Värde (EUR) handlas per månad Värde (GBP) handlas per månad Värde (NOK Amp) månad Datakälla: Interactivebrokers Alternativ: I USA handlar alla direktdirigerade optionsorder till en fast provision på USD 1,00 per kontrakt och smart routed optionsorder debiteras en tiered provision, baserat på antalet kontrakt per månad och deras optionspremier. medan i Kanada handlar alla alternativ (endast) vid fast eller fast provision på 1,50 CAD per kontrakt. Den minimikommission som debiteras för handel är något alternativ på IB USD 1,00 per order i USA och CAD 1,50 per order i Kanada. Tabellen nedan illustrerar den uppdelade kommissionsstrukturen för alternativ i USA. IB US Tiered Commission på Smart Routed Option Orders per månad Datakälla: Interactivebrokers Futures och Futures Options: IB debiterar både fast ränta och tierad (per handel) provision för framtida och futures på options. På den amerikanska marknaden är de (alla inklusive) fastränteavtalen 0,85 för futures - och futuresoptioner, 0,50 för Globex e-mini FX-futures och 0,15 för Globex e-micro FX-futures per transaktion. På de icke-amerikanska marknaderna prissätts de fasta priserna antingen som en schablon per transaktion (t. ex. 2,40 CAD per transaktion i Kanada) eller som andel av transaktionen (t ex 0,05 av svenska aktieoptioner eller 0,01 av indiska futuresorder) . Tabellen nedan är ett exempel på den tierade kommissionen i USA och några andra stora marknader. Valuta Forex: IB debiterar splittrade spridningar på valutahandlare, allt från 0,20 bps, till 0,08 bps av nominellt värde. som visas i tabellen nedan. Huvudbelopp per månad i USD Provisioner Basispoäng, bps Handelsvärde Minsta kommission per transaktionsdatakälla: Interaktivmäklare Valuta Marginal: Kraven varierar från en låg 2,5 (levererad 40 till 1) för mycket likvida och stabila valutor som USD, GBP och CAD till en hög 20 (levererad 5 till 1) för flyktiga valutor som den ryska murarna (RUB). Obligationer: Företagsobligationer och kommunala obligationer (munis) handlar i USA med en procentsats på 10 bps eller 0,10 av nominellt värde på 10 000 USD (eller mindre) och med en kurs om 2,5 bps av nominellt värde på mer än USD 10 000 i huvudsak. Treasuries handlar med en nominell kurs om 2,5 miljarder kronor av nominellt värde på 1 miljon dollar (eller mindre) i princip och till 0,5 bps av nominellt värde på mer än 1 miljon dollar. Minimiskommissionen för alla obligationsaffärer är USD 5,00. Vi rekommenderar att handlare bekanta sig med IBs hemsida för obligationsprovisioner i utländsk valuta (t ex HKD och EUR). Metallvaror (guld och silver): De handlar med fasta provisioner på 0,15 bps av månadsvärdet, med 2,00 minsta per transaktion. Den årliga lagringskostnaden för fysiska tillgångar är 10 bps. Kontrakt för skillnad (CFD): IB CFD: s icke-indexhandeln handlas enligt kursfrekvensen, medan den amerikanska tierade provisionsräntan varierar från 0,0050 (med 1,00 minimum) för en månadsvolym på 300 000 (eller mindre), ner till 0,0030 (med 0,65 minimum) för en månadsvolym på mer än 100 miljoner. Under tiden handlar de amerikanska och nordamerikanska IB Index CFD-kontrakten till fasta räntor enligt följande: US500-indexet prissätts till 0,005 av värdet per handel, US30-indexet prissätts till 0,005 av värdet per handel och US Tech 500-indexet är prissatt till 0,010 av värdet per handel, alla med en minsta provision på 1,00 per transaktion. Det rekommenderas att näringsidkare känner till IBs webbplats för CFD-provisioner i utländsk valuta (t. ex. JPY och EUR). (För relaterad läsning, se En introduktion till CFDs). Ömsesidiga fonder: IB handlar inte i fackliga fonder i USA endast till fast fast siffra på 14,95 per handel (ingen tiered prissättning i USA), med ett initialt minimum på 3.000. De europeiska fonderna handlar både till fast ränta och till uppskattad provisionskurs. Den fasta räntan är 0,10 av det månatliga handelsvärdet, med ett minimum av EUR 4,00 och högst 29,00 euro per transaktion. Tiered commission-räntan, som endast gäller för europeiska fonder, varierar från 0,080 till ett månadsvärde på 1 miljon euro (eller mindre), till 0,015 för ett månadsvärde på mer än 500 miljoner euro, med ett belopp på 1,25 euro och högst 29,00 euro per transaktion. (För relaterad läsning, se Vad är skillnaden mellan en belastningsfond och ingen fond). Mäklareassistenter (endast i USA) prissätts enligt följande: Aktier och ETFs på 0,01 per aktie med 100 minimum, optioner vid 0,95 per kontrakt med 95 minimum, och terminer och optioner på terminer på 3,00 per kontrakt med 300 minimum. Interaktiva Mäklare är mogna med många typer av avgifter som handlare måste vara medvetna om (t. ex. 500 bustjusteringsavgift med CME-koncernen), och det är därför starkt rekommenderat att läsarna besöker sin webbplats för att bekanta sig med IBs omfattande avgifter och prisstruktur båda i amerikanska dollar och utländska valutor (t. ex. CHF). Behärskning av avgiftsstrukturen kan spela för handlare fördel. Till exempel handlar handelare som prenumererar på det icke-professionella marknadsdatapaketet, som handlar minst 30 i provision per månad, kommer att få de 10 kostnader som avstod, vilket också avstiger under de första tre månaderna för ett konto med ett nettobalans på 100 000. Investeringsprodukter och marknadstillträde TradeStation: Handel med alla primära investeringsprodukter: aktier (aktier och ETF), optioner, terminer, räntebindningar. Räkningar, valutor och fonder vid flera börser. För en spridning kan handlare handla CFD på råvaror utan någon provision, och handla OTC-mikrochip och örebestånd via OTCBB. Interaktiva Mäklare: IB tillhandahåller alla investeringsprodukter som finns tillgängliga på TradeStation och några inklusive index, aktieoptioner. terminer på optioner, strukturerade produkter, valutor valutor, CFDs, warrants, metaller råvaror, callable bullbear kontrakt (CBBCS). En av de främsta funktionerna hos Interactive Brokers är att det ger handlare tillgång till 100 marknadscentra i 24 länder (t. ex. USA, Kanada, Mexiko, Hong Kong, Singapore, Australien, Storbritannien, Frankrike, Sverige och Japan) och ett brett utbud av omsättningsbara produkter. IB har ett av de mest mångsidiga investeringserbjudanden bland online-mäklarfirmor. Den har en marknadsplats där kunderna kan få tillgång till oberoende rådgivare mot en avgift. Teknik, marknadsdata och forskning TradeStation: Det är erkänt av branschen för att ha några av de bästa verktygen och teknik som handlare kan ha till sitt förfogande. Handla hemma, kontor och på vägen på stationära datorer, bärbara datorer, smartphones, surfplattor och webben. Den erbjuder mycket anpassningsbara handelsplattformar (TradeStation och OptionStation) som möjliggör avancerad kartläggning, alternativ och grekiska räknemaskiner, snabbhandelsrad och sofistikerade orderingångsverktyg som möjliggör komplexa alternativpositioner. Plattformarna tillåter näringsidkare att konfigurera makron och tangentbordsnedsättningar och föredragna fönster. Portfolio Maestro är ett verktyg som används för strategisk backtestning och portföljoptimering. RadarScreen är ett sofistikerat avgiftsbaserat verktyg som skannar marknaden för möjligheter och rankar dem för att hjälpa näringsidkaren och är därför starkt rekommenderat. TradeStation Labs är ett team av analytiker som hjälper handelsmän att behärska plattformen och ger insiktsfull forskning och analys. Recognia är ett avancerat tekniskt kartläggningsverktyg som analyserar tiotusentals investeringsprodukter (aktier, futures och valutor) vid utbyten över hela världen för att identifiera mönster för nya möjligheter för handlare. Interaktiva Mäklare: IB ger också en mycket avancerad plattform och verktyg för sofistikerade handlare. Sannolikhetslabbar och Option Calculator-hjälpoptionshandlare visualiserar alternativmekanikerna och hjälper dem att beräkna och analysera optionsvinst, grekiska och alternativa sannolikhetsfördelning. inklusive scenarioanalys. Alternativ Strategies Widget hjälper handelsmän att skapa och testa olika alternativstrategier. Traders får tillgång till forskning, nyhetsflöden och marknadsdata från både Interactive Brokers Information System IBIS (egen forsknings - och nyhetsleverantör) och andra leverantörer mot avgift. IB Risk Navigator är ett gratis verktyg som hjälper handlare att hantera risker ur ett portföljperspektiv. Volatility Lab hjälper handelsmän att kartlägga historiska, framåtblickande och underförstådda volatilitetsprofiler och skew. PortfolioAnalyst-verktyget utför periodisk analys (inklusive jämförande analys av SampP 500) över de olika tillgångsklasserna i kontot baserat på portföljstrukturen och riskreturnegenskaperna. (För relaterad läsning, se Skapa automatiserade handelssystem med hjälp av interaktiva mäklare: Automatiserad handel med interaktiva mäklare). Konkurrenskraftig kant: TradeStations centrala konkurrensfördel ligger i dess avancerade teknologier och verktyg som den gör tillgänglig på sin handelsplattform som konkurrerar bäst (t ex TD Ameritrades Thinkerswim). (För relaterad läsning, se Beginners Guide To Thinkorswim Trading Platform). TradeStations-plattformen är bland de mest mångsidiga och anpassningsbara systemen, baserade främst på TWS-systemet. Samtidigt koncentrerar Interactive Brokers konkurrenskraft på tillgång till cirka 100 internationella marknader i 24 länder och till en mycket diversifierad pool av investeringsprodukter. IBs extremt låga marginalräntor är mycket attraktiva för korta säljare. futureshandlare och institutionella grupper (t. ex. proprietära handelsföretag). En unik egenskap hos IB är dess investerares marknadsplats som matchar näringsidkare med olika tjänsteleverantörer (till exempel oberoende mäklare och rådgivare, hedgefonder, pengarchefer, utbildnings - och forskningsleverantörer och andra). En annan viktig fördel med Interactive Brokers är att det är känt för att leverera värde prisförbättring genom sin Smart-Router. Alternativhandlare kan styra sina smarta rutor av icke-omsättbara värdepapper till en börs som erbjuder den bästa rabatten eller likviditeten. Lämplighet: Dessa mäklare är inte idealiska eller rekommenderade för nybörjare som säkert kommer att bli förskräckta med dessa mycket avancerade plattformar som kräver en brant inlärningskurva och den komplexa avgiftsstrukturen. TradeStation är det bästa för sofistikerade och institutionella handlare som bäst kan använda sin avancerade teknik, villig att betala för mervärdeverktyg och forskning och kan förstå och effektivt navigera sina avgifter och prissättningssystem till deras fördel. Återigen är Interactive Brokers mest lämpade för sofistikerade handlare som kan betala för sina verktyg och forskning (som oftast tillhandahålls av tredje part) och kan hitta värde för att betala för sina olika tjänster, navigera sin väldigt komplexa avgiftsstruktur till deras fördel såväl som kan råd och hitta värde i sina tjänster på det hela taget. Viktigast är IB bäst lämpad för handlare som värdesätter diversifiering av investeringsprodukter och tillgång till internationella marknader. Dessa mäklarfirmor är inriktade på samma kundkrets (krydda, välfinansierade och aktiva näringsidkare) med få skillnader, vilket framgår av de minimala månadsavgifterna som nämns ovan. Daghandlare och institutionella handlare som kan handla den nödvändiga volymen har kunskaper för att maximera värdet av verktygen och produkterna från dessa mäklare och kan minimera de genomsnittliga kostnaderna som mest kommer att gynnas av dessa mäklarfirmor. På grund av plattformernas komplexitet och tunga avgifter kan dessa mäklare vara skadliga för nya och oerfarna handlare, sällsynta näringsidkare och de som inte är välfinansierade för att utnyttja prissättningssystemen. Dessa mäklare lockar handlare med löftet om avancerade verktyg och större tillgång till marknader och investeringsval, inklusive internationella utbyten, och inte på grundval av enkel och billig prissättning eller attraktiva kampanjer. Eftersom båda mäklare är riddled med många och komplexa avgifter, bör handlare spendera tillräckligt med tid för att bekanta sig. Interaktiva Mäklare har en särskilt komplex avgift och prisstruktur. Med tanke på komplexiteten i dessa avgifter rekommenderar vi handlare att besöka varje mäklare webbplats och studera i stor utsträckning prissättning och avgiftsstrukturer. Ett förhållande som utvecklats av Jack Treynor som mäter avkastning som förvärvats över det som kunde ha blivit förtjänat på en risklös. Återköp av utestående aktier (återköp) av ett företag för att minska antalet aktier på marknaden. Företag. En skatteåterbäring är en återbetalning av skatter som betalas till en individ eller hushåll när den faktiska skatteskulden är mindre än beloppet. Det monetära värdet av alla färdiga varor och tjänster som produceras inom ett land gränsar under en viss tidsperiod. Den takt som den allmänna prisnivån på varor och tjänster ökar och följaktligen köpkraften hos. Merchandising är någon form av att marknadsföra varor eller tjänster för detaljhandel, inklusive marknadsföringsstrategier, bildskärmsdesign och Interaktivmäklare. Innehållsdelen av denna granskning slutfördes den 17 februari 2015 i samband med 2015 Broker Review. Interaktiva Mäklare (IBKR) är främst känd för två nyckelelement: internationella investeringar och högt konkurrensutsatta provisioner. Medan det finns några fångster till sitt konkurrensutsatta erbjudande, vilket kommer att brytas ner i granskningen nedan, är mäklaren värd att ta hänsyn till det. Genom att presentera en portal genom vilken kunder kan handla på mer än 100 marknadscenter i 24 länder, och handla i aktier, optioner, ETF, terminer, valutor och obligationer, har Interactive Brokers något att erbjuda någon erfaren investerare som har minst 10 000 ( 110 000 för portföljmarginalkonton). Provisionsavgifter Alla investerare vill ha konkurrenskraftiga provisioner och aktiva näringsidkare är inget undantag. Med detta i åtanke, och för att Interactive Brokers är speciellt lämpade för hyperaktiva handlare och institutioner, håller provisionerna låga sin första prioritet. Från och med marginalräntor erbjuder Interactive Brokers lägsta priserna i branschen. Priserna varierar från 1,60 till en svindlande 1,15 för kunder som har mer än 1 miljon med mäklaren. Nya kunder borde vara medvetna om de olika avgifterna och miniminivåerna med Interactive Brokers. I en nötskal, tillbringa minst 30 i provisioner varje månad och du är i det klara annars kan avgifter för inaktivitet uppgå till 20 eller mer. En fullständig uppdelning finns på fliken Provisionsavgifter i navigeringsmenyn ovanför den här översynen. Aktiehandeln löper vid .005 per aktie med schablonstrukturen (1 minimum). Alternativt kan Cost Plus-strukturen, som börjar vid .0035 per aktie, användas, men täcker inte utbytes-, reglerings-, clearing - och transaktionskostnader. En del matematik kommer att avslöja att för små orderstorlekar, det vill säga flera hundra aktier, är Interactive Brokers en fantastisk affär. Handla flera tusen aktier eller mer men, och Interactive Brokers blir snabbt dyr. Alternativet är 0,70 per kontrakt utan några minimikrav, och aktiva köpmän kommer att njuta av den övningen och uppdrag som är praktiskt taget gratis. Den enda x-faktorn när man handlar via Interactive Brokers är att de internaliserar optionsbranschen. Medan routing och rabatter kan kontrolleras under kostnadsprisprissättning och webbplatsen hävdar att deras smarta orderdirigering konsekvent uppnår aggressiv prisförbättring, har vi inte tillräckligt med data för att säga om kvaliteten på avrättningarna faktiskt överträffar konkurrenterna. Kundservice En märkbar svag plats i Interactive Brokers erbjuder sin kundservice. Under vår testning fann vi att supporten var konsekvent fattig, både via telefon och email. Under telefontestning för den här översynen var vi anslutna till en rep inom en minut flera gånger. Ett samtal tog flera minuter att ansluta, och en annan tog flera försök som slutade i fel. När de hade anslutits hade reps olika nivåer av erfarenhet och tillmötesgående. Till exempel, vid endast ett tillfälle var vi någonsin frågade om vi hade ytterligare frågor innan vi avslutade samtalet. När det gällde e-postsupport var erfarenheten inkonsekvent. Vid testning för denna årsgranskning fick en av våra e-posttest ett svar inom en timme, men för två andra tog det mer än två dagar för att få ett svar. Svaren var också över hela linjen, med en som fick våra högsta betyg och de flesta av de andra var bra eller bara ok. Dessutom bör 24-timmars support inte förväxlas med 247. Telefonsupport är inte tillgängligt på lördagar. Dessutom är telefonstödstimmar inte dygnet runt. När vi inspekterade webbplatsen upptäckte vi att driftstimmarna beror på din regionala plats. Plattformsverktyg Flagship-plattformen Interactive Brokers erbjuder är sin Trader Workstation (TWS). Plattformen är inrättad för att handla allt under solen, inklusive globala tillgångar, och att användas av dem med riklig marknadserfarenhet. Nya handlare ser upp: Denna plattform är inte byggd för dig. Istället rekommenderar vi att du använder webbwebbbaserad IB WebTrader eller Mosaic inom TWS. Eftersom interaktiva mäklare stöder så många investeringstyper och internationella valutor måste mäklaren ompröva order och titta på listhantering. Vad de kom fram till, vilket inte är lätt att anpassa sig till, är verkligen ett konstverk. Det bästa sättet att beskriva det är att tänka på en Excel-arbetsbok. Kolumner är frivilliga datafält (160 för att vara exakta), och rader kan vara eventuella säkerhetstänkbara. Allt strömmar sömlöst och handel kan göras rakt från den. Det finns en användbarhet nackdel som kommer från att stödja så många investeringstyper, och det är att dra upp citat eller handel värdepapper. Även skriva i AAPL för Apple ger en massa möjliga matchningar, vilket kan vara överväldigande för oseasonerade investerare. Eftersom TWS är svår att behärska, började Interactive Brokers bygga ut Mosaic, en mer användarvänlig version av Classic TWS. Båda kan köras samtidigt, vilket kan vara förvirrande om du inte är van vid plattformen, men när du hänger på det är det inte så illa. Ursprungligen kunde klienter bara placera enkla affärer, visa diagram, ha en tittlista och utföra andra grundläggande åtgärder. Under åren har Interactive Brokers levererat många av de gamla funktionerna och funktionaliteten över till Mosaic, och idag är det nästan 100 fristående. Det finns en mängd andra TWS-verktyg som inte omfattas av denna översyn. Algo trading, Options Strategy Lab, Volatility Lab, Risk Navigator, Strategy Scanner och Social Sentiment Analysis, för att nämna några, är alla tillgängliga inom TWS. Mäklaren är byggd för handel med en svimlande 63 olika ordertyper tillgängliga för kunder. Medan TWS inte är thinkerswim av TD Ameritrade eller TradeStation, är plattformen mycket imponerande i sin egen rätt. Alla data som beaktats, Interactive Brokers fick 4,5 stjärnor för plattformar och verktyg. Övriga noter Interactive Brokers erbjuder liten eller ingen forskning. Mäklaren erbjuder ett bra utbud av utbildning, men totalt sett fann vi att det bara var okej. Mobilhandel med interaktiva mäklare är oftast en trevlig upplevelse. På iPhone-appen tyckte vi inte om de begränsade tekniska studiealternativen som var tillgängliga för kartläggning eller bristen på synkronisering av klocklistor. Vi uppskattade dock kraftigt den aktuella strömmen i realtid i hela appen, tillsammans med de omfattande orderingångskapaciteterna. Interaktiva Mäklare komplett erbjudande om investeringar är fantastiskt. Utbudet av erbjudanden täcker inte bara handel i marknadscentra runt om i världen, utan handel i allmänhet, eftersom Interactive Brokers stöder aktier, optioner, terminer, valutor, räntebärande intäkter, CFD, futuresoptioner och mer. Den lone svaga platsen är inom fondfältet eftersom Interactive Brokers endast erbjuder 2 771 medel för köp (mäklaren lanserade ett nytt verktyg 2014, Mutual Fund Replicator, för att hjälpa kunder att hitta ETF-ersättningar för en fond som de överväger). Oavsett, Interactive Mäklare tjänade nr 1 rang för erbjudande av investeringar. Slutliga tankar Med mycket konkurrenskraftiga provisioner, mer än 50 olika ordertyper, svimlande låga marginalräntor, stöd för alla investeringar som är tänkbara, handel på mer än 100 internationella marknader och en anpassad handelsplattform som passar alla proffs, har Interactive Brokers ganska erbjudandet för investerare som passar in i sitt målmögel. Recenserad av Blain Reinkensmeyer Blain är forskare på StockBrokers och har varit involverad i marknaderna sedan han släppte sin första aktiehandel tillbaka 2001. Han utvecklade StockBrokerss årliga granskningsformat för sju år sedan, vilket respekteras av mäklare som den mest grundliga i branschen. För närvarande upprätthåller finansierade konton med mer än ett dussin olika amerikanska reglerade online-mäklare, genomförde han tusentals affärer genom sin karriär och åtnjuter dela sina erfarenheter genom sin personliga blogg StockTrader. Värderingar Övergripande Interaktiva Mäklare deltog inte i 2016 Online Broker Review, vilket resulterar i att följande data kanske inte är aktuella. Interaktiva mäklare deltog inte i 2016 Online Broker Review, vilket resulterar i att följande data kanske inte är aktuella. Kommissionens noteringar För att öppna ett konto hos Interactive Brokers finns det ett 10 000 minimum (110 000 min krävs för portföljmarginal). Om kunden inte spenderar minst 10 i provisioner per månad debiteras skillnaden. Dessutom är det en avgift på 10 debiteras för realtidsnoteringar varje månad (US Securities and Futures Value Bundle) som avstiger om minst 30 provisioner används. Interaktiva Mäklare är en av få inom branschen som inte får betalning för orderflöde för aktiehandel, en känd faktor för att utföra kvalitet. Aktiehandel - Standard fast prissättning Amerikanska aktieaffärer löper .005 per aktie med minst 1,00 och högst 0,5 av handelsvärdet. Flera exempel på hur denna kommissionsstruktur beräknas framgår nedan: 100 aktier av en 50-aktie aktie 100 x .005 1,00 (denna handel motsvarar minst 1,00) 1 000 aktier av en 50 per aktie aktie 1000 x .005 5,00 (detta handelspriset är kostnaden för 1.000 aktier .005 per aktie) 1.000 aktier USD 0,50 Aktiekurs 2,50 (denna handel motsvarar maximal provision av .5 av total handelsvärde, eller .5 x 500 och kostar således inte 5,00) För handlare som vill ha bekvämt att förvalta sina egna vägar för att minimera växelkurserna eller maximera växelkurserna, erbjuder Interactive Brokers också en tierad prissättning. Priserna börjar vid 0.0035 per aktie när de handlar mindre än 300.000 aktier per månad och sjunker så lågt som .0005 per aktie när de handlar över 100.000.000 aktier varje månad. Mäklareassistenter erbjuds på .01 per aktie med ett lägsta orderpris på 100. Options Trades - För optionsverksamhet är standardpriserna också tierade. För att en investerare handlar mindre än 10 000 kontrakt per månad som har sina affärer dirigerade med hjälp av det interaktiva mäklare Smart Routed-systemet (standard), finns det tre nivåer baserat på själva kontraktets pris. Dessa nivåer är uppdelade nedan (utbytes - och regleringsavgifter kan också gälla): Kontraktspriset är mindre än .10 .70 per kontrakt med ett 1,00 minimum och inget maximalt. Kontraktspris mindre än .10 men större än .05 .50 per kontrakt med ett 1,00 minimum och inget maximalt. Kontraktspris mindre än .05 .25 per kontrakt med ett 1,00 minimum och inget maximalt. Och för alternativhandlare som vill direkt rikta sina orderoptioner kan de göra det till ett pris av 1,00 per kontrakt. Ömsesidiga fonder - Endast ingen belastning Ömsesidiga fonder stöds. Varje handel kostar 14,95. Initialt köp måste vara minst 3 000. Övriga investeringar - Interaktiva mäklare erbjuder också terminshandel (alla typer), forex, obligationer och CFD. Välj en eller flera av dessa mäklare för att jämföra mot interaktiva mäklare. All prisinformation erhölls från en publicerad webbplats från 2162016 och tros vara exakt men garanteras inte. StockBrokers personal arbetar kontinuerligt med sina online-mäklarerepresentanter för att få de senaste prissättningsuppgifterna. Om du tror att alla uppgifter som anges ovan är felaktiga, kontakta oss genom att använda länken längst ner på den här sidan. För börskurser är annonserad prissättning för en ordinarie orderstorlek på 500 aktier av aktier prissatt till 30 per aktie. För optionsorder kan en optionsavgift per kontrakt vara tillämplig. arrowdropup Tillbaka till början Ansvarsfriskrivning. Det är vårt företags primära uppdrag att tillhandahålla recensioner, kommentarer och analys som är objektiva och objektiva. Medan StockBrokers har alla data verifierade av branschens deltagare, kan det variera från tid till annan. Fungerar som en online-verksamhet, kan denna webbplats kompenseras genom tredje part annonsörer. Vårt kvitto på sådan ersättning ska inte tolkas som en rekommendation eller rekommendation från StockBrokers, och det kommer inte att förse våra recensioner, analyser och åsikter. Se våra allmänna ansvarsfriskrivningar för mer information. Reink Media Group LLC. Alla rättigheter reserverade. Marginberäkningar för värdepapper i marginalkonton Vi beräknar marginal för värdepapper annorlunda för Marginalkonton och Portfölj Marginalkonton. Reg T margins värdepappersberäkningar beskrivs nedan. För detaljer om Portfölj Marginalkonton, klicka på fliken Portfölj Marginal ovan. Vi tillämpar marginalberäkningar på värdepapper i Marginalkonton enligt följande: En viktig sak att komma ihåg om våra marginalberäkningar är att vi tillämpar kravet T initial marginal vid slutet av handelsdagen (3:50 PM) som en del av vårt särskilda memorandum Konto (SMA) beräkning. Vid tidpunkten för handel och i realtid under hela handelsdagen tillämpar vi våra egna marginberäkningar, vilka beskrivs nedan. Du kan också använda följande likvidationsberäkningar: Du kan övervaka de flesta värden som används i beräkningarna som beskrivs på den här sidan i realtid i kontofönstret i Trader Workstation. 1. Tidpunkt för beräkningar av handelsmarginal När du öppnar en ny position tillämpar vi följande: Initial Minimum Equity Requirement Tidpunkt för handel Initial Marginalberäkning Tidpunkt för handel Position Hävstångseffekt Kontrollera Initial Minimum Equity Requirement Du måste ha minst 2 000 USD motsvarande värdepapper i eget kapital med lånevärde eller råvaror netto likvidationsvärde för att öppna en ny position. Om du inte uppfyller det här inledande kravet kommer du inte att kunna öppna en ny position i ditt Margin-värdepapperskonto. Tidpunkt för handelens initiala marginalberäkning Vid inlämning av en order görs en kontroll mot realtids tillgängliga medel. Om tillgängliga medel, efter beställningsförfrågan, skulle vara större än eller lika med noll, accepteras ordern om tillgängliga medel skulle vara negativa, ordern avvisas. Tidpunkten för handelens initiala marginalberäkning för värdepapper anges nedan. Den initiala marginalen som används i dessa beräkningar är vår initialmarginal, som anges på produktspecifika marginalsidor. Exempel: Värdepapper Tidpunkt för handel Initial Marginal Beräkning Tillgängliga Fonder 0 (Fonder Värdepapper med Lånvärde - Initial Margin Requirement) Tidpunkt för handel Position Hävstångseffekt Kontroll Vid tidpunkten för en handel kontrollerar vi också hävstångseffekten för att etablera nya positioner. Hävstångsbegränsningen är ett krav på husmarginal som begränsar risken i samband med utläggningen av stora positioner som hålls på marginalen. Vi utför följande beräkning för att säkerställa att bruttopositionvärdet inte är mer än 30 gånger nettoförlöningsvärdet minus terminsoptionsvärdet: Exempel: Tidpunkt för handel Position Hävstångseffekt Värdepapper Bruttoposition Värde 2. Realtids Marginalberäkning Under hela handeln dag tillämpar vi följande beräkningar på ditt värdepapperskonto i realtid: Realtidsunderhållsmarginalberäkning Realtidsställning Hävstångseffekt Kontrollera realtidskalkylutnyttjandekontroll Minskad marginaliseringsberäkning Realtid SMA-beräkning Mjuk kant Marginal realtidsunderhållsmarginal Beräkning Våra beräkningar för realtidsunderhållsmarginaler för värdepapper visas nedan. Den underhållsmarginal som används i dessa beräkningar är vårt krav på underhållsmarginalen, som anges på produktspecifika marginalsidor. I nedanstående beräkningar avser överskottslikviditet överskott i underhållsmarginalen. Exempel: Värdepapper i realtid Underhållsmarginal Beräkning Överflödig likviditet 0 (Överflödig likviditetspapperrättighet med lånevärde - underhållsmarginalkrav) Realtidsbruttokapitalutnyttjandekontroll Det finns en realtidskontroll av övergripande ställningshöjning för att säkerställa att bruttapositionvärdet är inte mer än 50 gånger nettoförlöningsvärdet minus futuresoptionsvärdet. Hävstångsbegränsningen är ett krav på husmarginal som begränsar risken i samband med utläggningen av stora positioner som hålls på marginalen. Beräkningen visas nedan. Exempel: Realtid Brutto Ställning Hävstångseffekt Värdepapper Brutto Ställningsvärde 3. SMA och Slutdatum Beräkningar Realtid SMA I realtid kontrollerar vi saldot på ett specialkonto som är kopplat till ditt Margin-värdepapperskonto med namnet Special Memorandum Konto (SMA). Vi beräknar ett löpande saldo på din SMA under handelsdagen, och därefter verkställer kravet T initialmarginal vid slutet av handelsdagen. Inget kontantuttag är tillåtet som gör att SMA blir negativ på realtid. Slutet av dagen SMA Som beskrivits ovan beräknar vi SMA i realtid under handelsdagen, men vi verkställer kraven på reglering T initial marginal (normalt 50 för aktier eller 100 för icke-marginella värdepapper) vid slutet av handelsdagen. När du har en positionsändring på en handelsdag kontrollerar vi saldot på din SMA i slutet av handelsdag för USA (15: 50-17: 20 ET) för att säkerställa att den är större än eller lika med noll. Vi använder följande beräkning för att kontrollera ditt SMA-saldo i realtid och tillämpa inledande marginalkrav för reguljering T till värdepapper som kan köpas på marginal. Observera att detta är samma SMA-beräkning som används under hela handelsdagen. I den första beräkningen läggs initiala marginalkrav till SELL-order och subtraheras för KÖP-order, och baseras på US Regulation T Initial Margin-krav. SMA (Tidigare SMA - Förändring av dagskassan - Börskursens initiala marginalkrav) eller (Equity with Loan Value - Reg T Margin)) beroende på vilket som är större Om SMA-saldot vid slutet av handelsdagen är negativt är ditt konto föremål för likvidation. SMA beräknas utifrån följande regler: Kontantinkomster krediteras SMA. Kontantavdrag debiteras från SMA. Utdelningar krediteras SMA. Handlarna nettas per kontrakt per dag. Realiserad pnl, d. v.s. handelsdag pnl, postas till SMA. Kommissionen och skatt debiteras från SMA. Samtliga affärer (en per kontrakt) postas till portföljen vid slutet av handelsdagen, om RegTMargin i portföljen ökar, blir det ökade beloppet debiterat från SMA, om RegTMargin i portföljen minskar reduceras det minskade beloppet till SMA. Det aktuella priset på det underliggande, om det behövs, används i denna beräkning. Optionsförsäljningsintäkter krediteras SMA. Premier för köpta köp debiteras från SMA. Förändringen till SMA som följer av handel är effektivt förändringen i RegTEquity minus förändringen i RegTMargin. Universella överföringar behandlas på samma sätt som kontanta insättningar och uttag behandlas. Marknads appreciering: Om RegTExcess av ett marginalkonto är större än SMA vid slutet (normalt 16:00 USEastern), är SMA satt till lika med RegTExcess. Observera att SMA-saldot aldrig kommer att minska på grund av marknadsrörelser. RegTExcess 0 eller (RegTEquity - RegTMargin), beroende på vilket som är störst. Valutaaffärer påverkar inte SMA. Avgifter, till exempel orderavbeställningsavgift, marknadsavgift etc. påverkar inte SMA. Övningar och uppdrag (EA) rapporteras till kreditansvarig när vi får rapporter från clearinghus. De kommer att behandlas som handel på den dagen. Till exempel, vid utgången av dagen, mottar vi EA-meddelanden i helgen. Dessa handelar har fredag ​​som handelsdatum i clearingsystemet, men de kommer att behandlas som måndagar för SMA-ändamål av kreditansvarig. Övningsförfrågningar ändrar inte SMA. DVP-transaktioner behandlas som handel. 4. Övernattningsmarginalberäkningar Aktierna har ytterligare marginalkrav när de hålls över natten. För övernattningsmarginaler för lager, klicka på fliken Lager ovan. 5. Hur man bestämmer det senaste aktiekurset innan vi börjar likvidera positionen Använd följande serie beräkningar för att bestämma den sista aktiekursen för en position innan vi börjar likvida den positionen. Observera att denna beräkning endast gäller enskilda lagerpositioner. 6. Hur mycket lager vi likvidation Som visas på sidan Marginalberäkningar beräknar vi hur mycket överflöde (marginal överskott) i ditt Margin-konto i realtid. Om din överflödig likviditetsbalans är mindre än noll, kommer vi att likvida positioner i ditt konto för att få överflödeslikviditetsbalansen upp till minst noll. Du kan använda följande beräkning för att bestämma hur mycket aktiekapital vi ska likvida i ditt Margin-konto för att få din överskottslikviditetsbalans tillbaka till noll. Observera att denna beräkning endast gäller lager. För att se ett exempel klicka på länken Exempel på toppen av sidan. Upplysningar Alla likvidationer är föremål för det normala provisionsschemat. Rådgivningskunder kommer inte att bli föremål för rådgivningsavgifter för någon likvidationstransaktion. Beräknad i slutet av dagen enligt US margin rules. Se Reg T End of Day Initial Marginberäkning. Förändring av dagar kontanter inkluderar även förändringar i kontanter som härrör från option trades och dag handel. Förändringar i kontanter som härrör från andra affärer ingår ej. Observera att kreditkontrollen för orderingång alltid tar hänsyn till initialmarginalen för befintliga positioner. Därför, även om ett konto kan inneha en befintlig position vid 35, är det till exempel det ursprungliga marginalkravet för den positionen som används vid kreditkontrollberäkningen för orderacceptans. Marginalkonton i Japan är inte föremål för US Regulation T-marginalkrav som vi verkställer vid slutet av handelsdagen. Vårt system är utformat för att likvida kundernas senaste transaktioner med minst 100 andelstegringar eller så mycket aktier som innehas av kunden som efter likvidation kommer att ge kontot med eget kapital som överstiger vårt minimikrav för underhållsmarginalen vid tidpunkten för likvidationen . IB SM. InteractiveBrokers, IB Universal Konto, Interaktiv Analytics, IB Alternativ Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM och IB Trader Workstation SM är servicemärken andor varumärken som tillhör Interactive Brokers LLC. Stöddokumentation för eventuella fordringar och statistisk information kommer att lämnas på begäran. Alla handelssymboler som visas är endast illustrativa och är inte avsedda att skildra rekommendationer. Risken för förlust i onlinehandel med aktier, optioner, terminer, valutor, utländska aktier och obligationer kan vara betydande. Alternativen är inte lämpliga för alla investerare. För mer information läs egenskaper och risker för standardiserade alternativ. För en kopia besök theoccaboutpublicationscharacteris risks. jsp. Innan handel måste kunden läsa relevanta riskredovisningssedrag på vår sida Varningar och ansvarsfriskrivningar - interaktiva mäklare. Handel med marginaler är endast för sofistikerade investerare med hög risk tolerans. Du kan förlora mer än din ursprungliga investering. För ytterligare information om marginallånsräntor, se interaktiva mäklareintressen. Säkerhetsterminer innebär en hög grad av risk och är inte lämpliga för alla investerare. Mängden du kan förlora kan vara större än din ursprungliga investering. Innan du handlar om säkerhetsterminer, läs säkerhetsdeklarationen för säkerhetstiden. För en kopia besök interactivebrokersdisclosure. Det finns en väsentlig risk för förlust i valutahandel. Avvecklingsdagen för valutahandel kan variera beroende på tidszonskillnader och helgdagar. Vid handel på valutamarknader kan detta kräva lånefonder för att lösa utländsk valuta. Räntan på lånade medel måste beaktas vid beräkning av kostnaden för handel över flera marknader. INTERAKTIVA MROKERS ENTITIES INTERACTIVE BROKERS LLC är medlem NYSE - FINRA - SIPC och regleras av US Securities and Exchange Commission och Commodity Futures Trading Commission. Huvudkontor: One Pickwick Plaza, Greenwich, CT 06830 USA Interaktiva Mäklare INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. Är medlem i Investeringsindustrins regulatoriska organisation i Kanada (IIROC) och medlems - kanadensiska Investors Protection Fund. Känn din rådgivare: Visa IIROC AdvisorReport. Handel med värdepapper och derivat kan innebära en hög grad av risk och investerare bör förberedas för risken att förlora hela investeringen och förlora ytterligare belopp. Interactive Brokers Canada Inc. är en exklusiv återförsäljare och tillhandahåller inte investeringsrådgivning eller rekommendationer angående köp eller försäljning av värdepapper eller derivat. Registrerad kontor: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Kanada. interactivebrokers. ca INTERACTIVE BROKERS (INDIEN) PVT. LTD. är medlem i NSE. BSE NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INBFE 231288037 (CMFOCD) BSE: INBFE 011288033 (CMFOCD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Registrerad kontor: 502A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri East, Mumbai 400059, Indien. Tel: 91-22-61289888 Fax: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in INTERAKTIVA MEKKARE SÄKERHETER JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Registrerat kontor: 4: e våningen Tekko Kaikan, 3-2-10 Nihonbashi Kayabacho, Chuo-Ku, Tokyo 103-0025 Japan interactivebrokers. co. jp INTERACTIVE BROKERS HONG KONG LIMITED regleras av Hongkong Securities and Futures Commission, och är medlem i SEHK och HKFE. Registrerad kontor: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Admiralty, Hong Kong SAR Interactive Brokers. hkIntroduktion till Marginal: Marginalkonton Vi erbjuder ett kontokonto som kräver tillräckligt med kontanter i kontot för att täcka transaktioner plus provisioner och två typer av marginalkonton : Marginal och Portfölj Marginal. Nya kunder måste välja en kontotyp under applikationsprocessen och kan när som helst uppgradera eller nedgradera deras kontotyp. Ett Portfölj Marginal konto kan ge lägre marginalkrav än ett Marginal konto. För en portfölj med koncentrerad risk kan emellertid kraven under Portfölj Marginal vara större än Marginal, eftersom den verkliga ekonomiska risken bakom portföljen kanske inte är tillräckligt redovisad under de statiska Reg T-beräkningarna som används för Margin-konton. Kunderna kan jämföra sina nuvarande Reg T-marginalkrav för deras portfölj med de nuvarande projicerade enligt regler för Portfolio Margin, genom att klicka på knappen Try PM i fönstret Konto i Trader Workstation (demo eller kundkonto). Vi erbjuder också ett IRA-marginkonto, vilket gör det möjligt att omedelbart handla på försäljningsinkomster i stället för att vänta på att din försäljning ska lösa sig. Du kan handla tillgångar i flera valutor och handla begränsade optionsspridningskombinationer. IRA-marginalkonton har vissa begränsningar jämfört med regelbundna marginalkonton och upplåning är aldrig tillåtet i ett IRA-konto. Framtida handel i ett IRA-marginalkonto är föremål för väsentligt högre marginalbehov än i ett icke-IRA-marginalkonto. Margin rates in an IRA margin account may meet or exceed three times the overnight futures margin requirement imposed in a non-IRA margin account 1 . Requirements and supported products for each of these accounts are detailed in the Account Types section on the Choosing and Configuring Your Account page on our website. Margin has a different meaning for securities versus commodities. For securities, margin is the amount of cash a client borrows. For commodities, margin is the amount of cash a client must put up as collateral to support a futures contract. Securities Margin Definition For securities, the definition of margin includes three important concepts: the Margin Loan, the Margin Deposit and the Margin Requirement. The Margin Loan is the amount of money that an investor borrows from his broker to buy securities. The Margin Deposit is the amount of equity contributed by the investor toward the purchase of securities in a margin account. The Margin Requirement is the minimum amount that a customer must deposit and it is commonly expressed as a percent of the current market value. The Margin Deposit can be greater than or equal to the Margin Requirement. We can express this as an equation: Margin Loan Margin Deposit Market Value of Security Margin Deposit Margin Requirement Borrowing money to purchase securities is known as buying on margin. When an investor borrows money from his broker to buy a stock, he must open a margin account with his broker, sign a related agreement and abide by the brokers margin requirements. The loan in the account is collateralized by investors securities and cash. If the value of the stock drops too much, the investor must deposit more cash in his account, or sell a portion of the stock. Securities Initial and Maintenance Margin The Federal Reserve Board and self-regulatory organizations (SROs), such as the New York Stock Exchange and FINRA, have clear rules regarding margin trading. In the United States, the Feds Regulation T allows investors to borrow up to 50 percent of the price of the securities to be purchased on margin. The percentage of the purchase price of securities that an investor must pay for is called the initial margin. To buy securities on margin, the investor must first deposit enough cash or eligible securities with a broker to meet the initial margin requirement for that purchase. Once an investor has started buying a stock on margin, the NYSE and FINRA require that a minimum amount of equity be maintained in the investors margin account. These rules require investors to have at least 25 of the total market value of the securities they own in their margin account. This is called the maintenance margin. For market participants identified as pattern day traders, the maintenance margin requirement is a minimum of 25,000 (or 25 of the total market value of the securities, whichever is higher). When the balance in the margin account falls below the maintenance requirement, the broker can issue a margin call requiring the investor to deposit more cash, or the broker can liquidate the position. Brokers also set their own minimum margin requirements called house requirements. Some brokers extend more lenient lending conditions than others and lending terms may also vary from one client to the other but brokers must always operate within the parameters of margin requirements set by regulators. Not all securities can be bought on margin. Buying on margin is a double-edged sword that can translate into bigger gains or bigger losses. In volatile markets, investors who borrowed from their brokers may need to provide additional cash if the price of a stock drops too much for those who bought on margin or rallies too much for those who shorted a stock. In such cases, brokers are also allowed to liquidate a position, even without informing the investor. Real-time position monitoring is a crucial tool when buying on margin or shorting a stock. Commodities Margin Definition Commodities margin is the amount of equity contributed by an investor to support a futures contract. This can be expressed as a simple equation: Collateral Amount of Equity Required to Support Futures Contract Collateral Margin Requirement Margin requirements for futures and futures options are established by each exchange through a calculation algorithm known as SPAN margining. SPAN (Standard Portfolio Analysis of Risk) evaluates overall portfolio risk by calculating the worst possible loss that a portfolio of derivative and physical instruments might reasonably incur over a specified time period (typically one trading day.) This is done by computing the gains and losses that the portfolio would incur under different market conditions. The most important part of the SPAN methodology is the SPAN risk array, a set of numeric values that indicate how a particular contract will gain or lose value under various conditions. Each condition is called a risk scenario. The numeric value for each risk scenario represents the gain or loss that that particular contract will experience for a particular combination of price (or underlying price) change, volatility change, and decrease in time to expiration. Commodities Initial and Maintenance Margin Just like securities, commodities have required initial and maintenance margins. These are typically set by the individual exchanges as a percentage of the current value of a futures contract, based on the volatility and price of the contract. The initial margin requirement for a futures contract is the amount of money you must put up as collateral to open position on the contract. To be able to buy a futures contract, you must meet the initial margin requirement, which means that you must deposit or already have that amount of money in your account. Maintenance margin for commodities is the amount that you must maintain in your account to support the futures contract and represents the lowest level to which your account can drop before you must deposit additional funds. Commodities positions are marked to market daily, with your account adjusted for any profit or loss that occurs. Because the price of underlying commodities fluctuates, it is possible that the value of the commodity may decline to the point at which your account balance falls below the required maintenance margin. If this happens, brokers typically make a margin call, which means you must deposit additional funds to meet the margin requirement. Real-Time Margining We use real-time margining to allow you to see your trading risk at any moment of the day. Our real-time margin system applies margin requirements throughout the day to new trades and trades already on the books and enforces initial margin requirements at the end of the day, with real-time liquidation of positions instead of delayed margin calls. This system allows us to maintain our low commissions because we do not have to spread the cost of credit losses to customers in the form of higher costs. The Account Window in Trader Workstation (demo or customer account) shows your margin requirements at any time. Universal Account SM Your Universal Account provides you with the ability to trade both securities and commoditiesfutures and therefore consists of two underlying accounts: a securities account governed by rules of the U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) and a futures account governed by rules of the U. S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Whether you have assets in a securities account or in a futures account, your assets are protected by U. S. federal regulations governing how brokers must protect your property and funds. In the securities account, your assets are protected by SEC and SIPC rules. In the futures account, your assets are protected by CFTC rules requiring segregation of customer funds. You are also protected by our strong financial position and our conservative risk management philosophy. See our Strength Security page. As part of the Universal Account service, we are authorized to automatically transfer funds as necessary between your securities account and your futures account in order to satisfy margin requirements in either account. You can configure how you want us to handle the transfer of excess funds between accounts on the Excess Funds Sweep page in Account Management: you can choose to sweep funds to the securities account, to the futures account, or you can choose to not sweep excess funds at all. Margin Model Margin requirements are calculated either on a rules basis andor a risk basis. Rule-Based Margin System: Predefined and static calculations are applied to each position or predefined groups of positions (strategies). Margin accounts: US stocks, index options, stock options, single stock futures, and mutual funds. All accounts: Forex bonds Canadian, European, and Asian stocks and Canadian stock options and index options. Risk-Based Margin System: Exchanges consider the maximum one day risk on all the positions in a complete portfolio, or subportfolio together (for example, a future and all the options delivering that future). Portfolio Margin accounts: US stocks, index options, stock options, single stock futures, and mutual funds. All accounts: All futures and future options in any account. Non-USNon-Canadian stock options and index options in any account. Margin requirements for each underlying are listed on the appropriate exchange site for the contract. A summary of the requirements for the major futures contracts as well as links to the exchange sites are available on the Futures FOPs tab above. Supplemental Margin Model Systems that derive risk-based margin requirements deliver adequate assessments of the risk for complex derivative portfolios under smallmoderate move scenarios. Such systems are less comprehensive when considering large moves in the price of the underlying stock or future. We have enhanced the basic exchange margin models with algorithms that consider the portfolio impact of larger moves up 30 (or even higher for extremely volatile stocks). This Extreme Margin Model may increase the margin requirement for portfolios with net short options positions, and is particularly sensitive to short positions in far out-of-the-money options. We also apply a concentrated margining requirement to Margin accounts. An accounts two largest positions and their underlying derivatives will be re-valued using the worst case scenario within a - 30 scanning range. The remaining positions will be re-valued based upon a move of -5. If the concentrated margining requirement exceeds that of the standard rules based margin required, then the newly calculated concentrated margin requirement will be applied to the account. If you sell a security short, you must have sufficient equity in your account to cover any fees associated with borrowing the security. If you borrow the security through us, we will borrow the security on your behalf and your account must have sufficient collateral to cover the margin requirements of the short sale. To cover administrative fees and stock borrowing fees, we must post 102 of the value of the security borrowed as collateral with the lender. In instances in which the security shorted is hard to borrow, borrowing fees charged by the lender may be so high (greater than the interest earned) that the short seller must pay additional interest for the privilege of borrowing a security. Customers may view the indicative short stock interest rates for a specific stock through the Short Stock (SLB) Availability tool located in the Tools section of their Account Management page. For more information concerning shorting stocks and associated fees, visit our Stock Shorting page. Disclosures Futures trading in a SIPP Cash account opened with Interactive Brokers (U. K.) Limited is also subject to substantially higher margin requirements than in a non-SIPP account. In the interest of ensuring the continued safety of its clients, the broker may modify certain margin policies to adjust for unprecedented volatility in financial markets. The changes will promote reduction of leverage in client portfolios and help ensure that clients accounts are appropriately capitalized. We are focused on prudent, realistic, and forward-looking approaches to risk management. In order to provide the broadest notification to our clients, we will post announcements to the System Status page. We strongly encourage all clients to monitor this web page for advance alerts regarding margin policy changes. Note that the credit check for order entry always considers the initial margin of existing positions. Therefore, although an account may be holding an existing position at 35, for example, it is the initial margin requirement of that position that is used in the credit check calculation for order acceptance. The market valuesprices used to compute the equity or margin requirement in an Interactive account may differ from the price disseminated by exchanges or other market data sources, and may represent Interactives valuation of the product. Among other things, Interactive may calculate its own index values, Exchange Traded Fund values or derivatives values, and Interactive may value securities or futures or other investment products based on bid price, offer price, last sale price, midpoint or using some other method. Interactive may use a valuation methodology that is more conservative than the marketplace as a whole.